팔란티어 주가 전망

팔란티어 주가 전망 

2021년 9월 28일 오후 1시 52분 ETPLTR(Palantir Technologies Inc. Palantir Technologies Inc.67 코멘트41 Likes

요약

• Palantir Technologies는 여러 ETF에 걸쳐 모멘텀 투자자 Arc Invest를 보유하는 소재다.
• 아크가 팔란티르를 어떤 양으로 사거나 팔 때마다 소셜미디어 해설자들은 지나치게 반응하는 경향이 있어 우리가 없는 것으로 믿는 곳에 의미를 부여하려 한다.
• Palantir는 직원 개인 계좌의 핵심 장기 보유자로 남아 있다. 우리의 중기적인 가격 목표는 주당 44달러가 남지만, 장기적으로는 훨씬 더 많은 것을 희망한다.
• 우리는 그 주식을 계속 Buy로 평가한다.
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Getty Images를 통한 virtualphoto/E+

부인: 이 메모는 미국 수취인만을 위한 것이며, 특히 영국 수취인을 대상으로 하거나 의존할 의도가 없다. 이 노트에 있는 어떤 정보나 분석은 어떤 유가증권을 사려는 제안이나 제의의 청구가 아니다. 이 노트에 있는 그 어떤 것도 투자 조언으로 의도된 것이 아니며, 투자 결정을 내리는 데 의존해서는 안 된다. 이 노트의 작성자 또는 관련자를 포함한 Cawale Capital Research, Inc., 직원, 대리인 또는 계열사는 이 노트에 언급된 주식, 증권 또는 금융상품에 대한 지위를 가질 수 있다. 이 노트에 표현된 의견, 분석 또는 확률은 노트의 발행일 현재 저자의 의견이며 예고 없이 변경될 수 있다. 이 노트에 언급된 회사 또는 그 직원 또는 계열사는 Cavor Capital Research, Inc.의 고객일 수 있다. Cautal Capital Research, Inc.는 그것의 독립성과 투명성 모두를 중시하며 이것이 중요한 잠재적 이해 상충을 나타내거나 그것의 연구나 출판물의 내용에 영향을 준다고 믿지 않는다.

때로는 소프트웨어 회사가 소프트웨어 회사일 때도 있음

주식이 바이러스화되었을 때의 기원은 추적하기 어렵다. 마케팅 연구소에서 야생으로 방출되는 것이든, 또는 한 종류의 투자자에서 다른 투자자로의 자발적인 관심 이전이든 간에, 시간은 어떤 종류의 성공적인 조사에도 영향을 미치는 경향이 있다. Palantir Technologies(NYSE:PLTR)와 함께 한다.

지난 30년 동안의 다른 사업 모델과 거의 비슷한 이 지루해 보이는 기업 소프트웨어 및 서비스 회사는 그 자체로 소셜 미디어의 센세이션이 되었다.

스톡트윗의 감시자 수를 인기의 대용 척도로 사용합시다. PLTR은 작성 당시 18만 개로 소프트웨어 사업에서 업계 선두의 다른 헤드라인 명칭이 난립하고 있다. 180k는 많은 사람들 또는 봇짐승들이다. 소프트웨어 산업의 다른 기둥과 비교해 보자. Atlassian(NASDAQ:팀, 무세일즈 팀 고성장 비즈니스 모델의 챔피언, 개발 툴 및 프로젝트 관리 부문의 리더? 만 명. 좋아, 네가 얼간이가 아니면 아무도 팀이라는 말을 못 들어봤을 거야 그렇다면 업계 헤비급 클라우드 이름인 Salesforce(NYSE:CRM)는 어떨까? 48,000명의 시청자를 대상으로 하는 것은 어떨까? PLTR의 감시자 3분의 1도 안 돼! 실제로 PLTR은 밈 종목인 GME(224k)와 AMC(346k)를 더 촘촘히 추적한다. 소프트웨어 재고 감소 및 욜로 세대에게 더 많은 모티브 제공.

팔란티르 앤 아크 인베스트먼트

이와 비슷한 종류의 관심 때문에 트위터의 펀드 매니저인 아크 인베스트먼트가 매일매일을 선정하여 게시할 때 팔란티르 주식의 움직임과 관련하여 핀트윗의 과잉반응을 볼 수 있다. "캐시[아크인베스트 CEO, 캐시 우드]가 팔리고 있어!!!"캐시가 짐을 싣고 있다!!!오랜 기업 소프트웨어 투자자로서 이것은 우리에게 매우 이상한 일이다. 엔터프라이즈 소프트웨어보다 더 지루한 것은 거의 없으며, 우리는 엔터프라이즈 소프트웨어가 세계인 사람들로서 말한다.

그렇기는 하지만, 아크는 현재 기술 시장에서 가장 중요한 자금 중 하나이며, PLTR은 확실히 그들에게 의미 있는 자금이다. 여기 PLTR에 있는 여러 Arc ETF의 소유물들이 있다.

출처: Arktrack.com

문제는 PLTR 주식 35m를 소유하는 것이 PLTR을 Arc에게 의미 있는 것으로 만드는 반면, Ack는 20억 미만의 주식을 보유하고 있는 PLTR에게는 그다지 의미 있는 것이 아니라는 점이다(출처 - Ycharts.com). 그래서 장기적으로 팔란티르를 분석할 때, 우리는 근본적이고 기술적인 분석의 전통적인 도구를 사용하는 것이 가장 좋다고 생각하고, 어떤 핀트윗 후플라는 무시한다.

팔란티르 주식평가

팔란티르의 재무 실적을 살펴보자. 그 주식은 비교적 새로운 시장으로 남아 있어서 우리는 분기별로 한정되어 있다. 시간이 지날수록 사업의 분기별 계절성은 더욱 분명해질 것이다. 지금까지 우리가 가지고 있는 것은 이렇다.

출처: 회사 SEC 파일링, YCharts.com, 보행자 분석

팔란티르는 가장 최근 실적(2분기, 2021년 6월 30일 종료) 기준으로 매출이 전년 동기 대비 +49% 증가하는 등 고성장 사업이다. 총 마진은 서비스 집약적인 비즈니스 모델에 대한 기대와 일치한다. 70% 미만으로 하락한다면, 이는 수익이 더 맞춤식 설치와 덜 생산화된 설치에 의해 주도되고 있다는 것을 의미할 수 있기 때문에 우려해야 할 것이다. 이는 이러한 종류의 거대 고객 소프트웨어 회사에서는 항상 위험하기 때문이다. EBITDA 형태의 회계 수익성은 22% TTM 마진으로 견고하다. 그러나 이러한 수익률은 약간 오해를 불러일으키고 있다. 즉, 지난 12개월 동안 현금흐름이 긍정적인 반면, 무연장 프리팩스 FCF는 같은 기간 EBITDA의 약 6분의 1을 기록했다. 시간이 지남에 따라 위쪽으로 수정하거나 EBITDA가 실제 EBITDA가 아니라는 결론을 내려야 한다. 회사가 성장함에 따라, 우리는 매 분기마다 운영 자본의 변화가 다소 부정적일 것으로 예상한다 - 다시 거대한 고객들에게 서비스를 제공하는 것으로 되돌아간다 - 그러나 현재와 같은 수준은 아니다. 주식을 갖고 있거나 보유할 생각인지 계속 지켜볼 일이다.

근본적인 평가 배수는 가장 최근의 마감 시점에서 다음과 같다.

출처: 회사 SEC 파일링, YCharts.com, 보행자 분석

현재 환경에서 49% TTM 매출 증대에 39배의 TTM 수익을 지불하는 것은 나쁘지 않다. 예를 들어 비슷한 속도로 성장하고 있고 현금 흐름이 마이너스인 클라우드플레어(NYSE:NET)보다 저렴하지만, 이는 성장이 지연될 경우 빠르게 감소할 수 있는 모든 표준에서 증가된 배수로 남아 있다. 3분기 수치가 나오면 분기별 매출액이 가장 중요한 숫자일 겁니다. 40%~45% 이상의 성장률을 지속할 수 있다면 제자리걸음을 할 수 있다. 재료가 30%에서 35%로 감속되면 주식에 타격을 줄 가능성이 높다. 수익, 현금 흐름, 이 모든 것들도 중요하지만, 분기별 수익 수가 가장 중요하다 - 장기적으로 회사가 이 속도로 성장할 수 있고, 단순히 비용과 현금 수집을 능숙하게 관리할 수 있다면, 그 어떤 것도 크게 잘못되지 않을 것이기 때문이다.

이제 펀더멘털을 무시한 채 주가를 안팎으로 살펴보자.

PLTR 주가

간단한 차트를 시작으로 - 주식 시장이 처음 상장된 이후 어떤 성과를 거두고 있는지 알아보자.

출처: YCharts.com

지금까지 주요 지수 대비 괄목할 만한 성과(대리 ETF, SPI, QQ) 변덕스럽지만 놀랍군

다음 주식이 어디로 향할지를 고려할 때, 우리는 엘리엇 웨이브 방식이 유용할 수 있다고 생각한다. PLTR이 매우 불안정하고 분명히 감정적 주식인 것을 감안하면 - 다시 한번 그런 관측통들 - 파도 분석과 피보나치 재추적 수준과 같은 행동 도구는 특히 우리가 생각하는 것과 잘 들어맞다.

아래에는 팔란티르에 대한 마지막 기사에서 얼마 전에 올린 차트가 업데이트되어 있다.

2021년 8월 13일자 지폐를 읽으면 6~7월 수정본의 하단에 약 21달러라고 부르는 것을 볼 수 있을 것이다. 우리는 19달러라는 다음 재송신 수준으로 떨어질 수 있다고 말했으나 아마도 21달러가 하한이었을 것이다. 지금까지 그런 사실이 증명되었고, 그 이후로 주가가 올랐다. 아래 차트는 8월 13일 차트와 동일한 목표 가격을 가지고 있지만, 그 이후 주식 거래가 어떻게 되었는지를 반영하기 위해 타임라인을 약간 변경했다. 우리는 단기 목표치인 44달러를 고수하고 있다. 비록 그것이 8월 채권으로 2021년 말에 달성되든, 아니면 아래 차트로 2022년 초에 달성되든, 현재로서는 알 수 없는 것의 영역에 머물러야 할 것이다. 44달러는 2021년 5월 6월 1일부터 6월 1.618일까지의 연장선상에 대한 우리의 예상에서 비롯되는 순수하게 기술적인 목표다. 3차 연구의 공통적인 정점이다.

출처: TradeView, 보행자 분석

기술적 논리를 점검하기 위해 - 만약 당신이 44달러를 근본적인 가치평가에 투자한다면, 그 목표는 어리석은 것이 아니다. 2022년 3월 31일에 TTM 매출이 2021년 3월 31일에 비해 49% 증가했다고 가정해 보자. 즉, TTM 매출이 18억 달러를 의미할 것이다. 그때까지 미결 주식은 20억 주라고 하자. 그리고 순채무는 2021년 6월 30일 수에서 변함이 없다고 하자(분명히 그 때까지 현금이 더 있어야 하는데 그렇지 않다고 가정해 보자). 다음과 같은 TTM 수익 배수를 제공한다.

출처: 회사 SEC 파일링, YCharts.com, 보행자 분석

PLTR은 성장률이 더 낮았던 2020년 말~2021년 초(TTM 12~20분기의 매출 증가율은 40%)에 그 수준을 전후해 거래됐다.

출처: YCharts.com

그래서 44달러가 보수적인 목표는 아니지만, 우리도 비현실적이라고 생각하지 않는다. 그 배경 가정으로, 우리는 S&P와 나스닥이 각각 올해와 연말 사이에 상승할 것이며, 성장주에 대한 복수 인플레를 지지할 것이라고 믿는다. 그것은 물론 우리의 의견일 뿐이고, 당신은 틀림없이 이 주식에 대한 당신의 작업에 그것을 포함시킬 것이다.

PLTR은 장기 구매가 좋은가?

우리는 팔란티르 주식은 설득력 있는 장기 매수가 될 것이라고 믿는다. 소음에서 한 발 물러서면 회사가 매우 어려운 수직 시장에서 성공을 거두는 것을 볼 수 있고, 사용자들이 우리에게 말하는 것을 개발하는 것은 기업에서 매우 차별화된 분석 기술이다. 재무 펀더멘털은 튼튼하다 - 비록 우리가 위와 같은 현금 창출에 비판적이긴 하지만, 그 회사는 그것을 극복하기 위해 은행에 23억 달러의 순 현금을 가지고 있다 - 그리고 우리는 성장주 시장이 곧 붕괴할 것이라고 생각하지 않는다. 모든 것을 말해, 우리는 Palantir에 남아 있고, 중간 기간 목표인 44달러를 다시 반복하지만, 주식은 10년 혹은 그 이상의 보유 기간 동안 그 이상을 넘어설 수 있다고 믿는다.

Caewal Capital Research, Inc. - 2021년 9월 28일.